截至昨晚，34家上市券商均披露了2018年12月月報(bào)，至此，2018年券商業(yè)績(jī)已大致浮出水面。
12月單月數(shù)據(jù)看，有24家券商的營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng);16家凈利環(huán)比上漲，6家環(huán)比下滑，另有12家出現(xiàn)虧損。中信建投分析，券商單月?tīng)I(yíng)收增長(zhǎng)，主要來(lái)源于自營(yíng)固收類投資與資管業(yè)務(wù)的季度利息收入確認(rèn);營(yíng)收與凈利增速的分化，主要來(lái)源于大額股票質(zhì)押減值損失的計(jì)提。
12家單月虧損
就12月單月業(yè)績(jī)看，券商業(yè)績(jī)分化巨大。有24家券商的營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)，其中華泰證券、東興證券、西南證券、國(guó)泰君安等單月?tīng)I(yíng)收增幅均超150%;9家券商營(yíng)收環(huán)比下滑，其中中原證券營(yíng)收下滑近三成;另外，長(zhǎng)江證券單月?tīng)I(yíng)收為-5290.75萬(wàn)元，是目前唯一一家營(yíng)收為負(fù)的上市券商，不過(guò)其投行子公司及資管子公司的營(yíng)收及凈利潤(rùn)環(huán)比、同比均明顯增長(zhǎng)。
單月凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)則整體堪憂，34家上市券商中，虧損的就有12家，另有6家券商凈利潤(rùn)環(huán)比下滑。東興、華泰、國(guó)君、財(cái)通等16家券商單月凈利逆勢(shì)上漲，其中東興證券凈利2.2億元，環(huán)比漲幅299%;華泰證券凈利7.53億元，環(huán)比漲幅216%。
4家券商營(yíng)收超百億
證券時(shí)報(bào)記者以去年前三季度上市券商母公司業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)與后三月月報(bào)業(yè)績(jī)相加，得出全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)。29家券商有去年同比數(shù)據(jù)，僅3家券商營(yíng)收同比正增長(zhǎng)，2家券商凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。這意味著，超九成的上市券商母公司去年凈利潤(rùn)下滑。
中信、國(guó)君、海通、華泰4家券商母公司的營(yíng)收均超百億，全年凈利潤(rùn)均超50億元，穩(wěn)居前四，但同比數(shù)據(jù)均下滑。華泰證券母公司全年?duì)I收和凈利潤(rùn)均同比下滑三成，其他3家券商母公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)均微降。
申萬(wàn)宏源證券、方正證券以及第一創(chuàng)業(yè)證券母公司全年?duì)I收同比正增長(zhǎng)，前兩者是僅有的兩家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的券商，它們的共同點(diǎn)是收到了子公司分紅。申萬(wàn)宏源證券去年7月收到子公司10億元利潤(rùn)分配，方正證券去年9月收到9億元分紅，均對(duì)業(yè)績(jī)有提振作用。
中原證券全年虧損約6200萬(wàn)元，其中12月單月虧損1.05億元;太平洋證券更是虧損了9.24億元。
就在12月月報(bào)公布時(shí)，中原證券發(fā)布了計(jì)提信用減值準(zhǔn)備的公告，2018年下半年該公司累計(jì)計(jì)提信用減值準(zhǔn)備約2.16億元，這將減少下半年合并報(bào)表凈利潤(rùn)1.62億元。太平洋證券則在月報(bào)中披露，受證券市場(chǎng)波動(dòng)影響，太平洋(母公司)計(jì)提減值準(zhǔn)備約9.72億元，扣除所得稅因素，影響公司2018年凈利潤(rùn)約7.29億元。
包括股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)在內(nèi)的信用業(yè)務(wù)，被視為去年券商業(yè)務(wù)最大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，去年興業(yè)證券、國(guó)海證券、西部證券等券商發(fā)布計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告，多與上述業(yè)務(wù)有關(guān)。
華泰資管年掙超10億
12家券商資管子公司公布了12月業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。單月?tīng)I(yíng)收來(lái)看，廣發(fā)、招商、銀河、東北證券等9家券商的資管子公司營(yíng)收環(huán)比增加;僅5家單月凈利潤(rùn)環(huán)比增加，其中光大資管和華泰資管單月凈利潤(rùn)環(huán)比增幅明顯。另值得一提的是，銀河金匯和長(zhǎng)江資管12月實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。東證融匯和興證資管兩家單月虧損。
光大資管和華泰資管單月凈利潤(rùn)環(huán)比增幅明顯，光大資管1.87億元的凈利潤(rùn)環(huán)比增幅522.16%，華泰資管1.87億元凈利潤(rùn)環(huán)比增幅98%。
東方資管、華泰資管、國(guó)君資管、廣發(fā)資管及招商資管全年?duì)I收均超10億元。其中，東方資管全年?duì)I收24.66億元;華泰資管營(yíng)收為23.55億元。華泰資管凈利潤(rùn)達(dá)到13.13億元，是目前唯一凈利超過(guò)10億的資管子公司。
廣發(fā)證券認(rèn)為，券商資管處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，大集合將和公募處于同一競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)，通道類定向資管業(yè)務(wù)仍將持續(xù)收縮。預(yù)計(jì)整體資管業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)調(diào)整，主動(dòng)調(diào)結(jié)構(gòu)的頭部券商資管利潤(rùn)維持上升態(tài)勢(shì)。
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