券商傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已是大勢(shì)所趨，如今龍頭券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效初顯。去年至今，已有中信證券、中國(guó)銀河證券、興業(yè)證券3家券商相繼將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)更名為財(cái)富管理部門(mén)。
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入依舊是券商的最主要收入來(lái)源之一，近年來(lái)券商傭金戰(zhàn)已趨緩，不少券商認(rèn)為，未來(lái)行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)核心將不再是傭金價(jià)格。
提升傭金費(fèi)率
換取研究服務(wù)
近日，某頭部券商在其微信公眾平臺(tái)發(fā)布消息稱(chēng)，提升萬(wàn)分之一的傭金，可以直接訂閱其研報(bào)策略套餐，即可免去每月的訂閱費(fèi)用。
《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)照該券商給出的提升萬(wàn)分之一的傭金費(fèi)率策略大致測(cè)算，一個(gè)賬戶(hù)擁有10萬(wàn)元交易資金的投資者，一年交易20次，即增加200元的傭金費(fèi)用;但如果一個(gè)擁有100萬(wàn)元交易資金的投資者，一年交易20次，即增加2000元的傭金費(fèi)用。
對(duì)此，該券商表示，“對(duì)于交易不那么頻繁且單筆交易金額較小的客戶(hù)，推薦購(gòu)買(mǎi)‘財(cái)富錦囊A套餐’，只需提升萬(wàn)分之一的傭金(每萬(wàn)元交易提升1元傭金)，即可免去原價(jià)660元/股的資訊，包含新財(cái)富首席解讀、早盤(pán)視點(diǎn)、盤(pán)中熱點(diǎn)、每周金股及每日一圖在內(nèi)的五個(gè)付費(fèi)欄目。”其中，僅新財(cái)富首席解讀該券商就標(biāo)價(jià)380元/月。
對(duì)于目前證券行業(yè)的傭金現(xiàn)狀，據(jù)中山證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年1月份至8月份券商累計(jì)凈傭金費(fèi)率約為萬(wàn)分之3.39，較2017年年末略降3.2%。國(guó)信證券表示，傭金率下滑趨勢(shì)趨緩，機(jī)構(gòu)客戶(hù)重要性凸顯，大型券商受益于其機(jī)構(gòu)客戶(hù)布局。
東興證券則認(rèn)為，2018年為機(jī)構(gòu)化元年，未來(lái)機(jī)構(gòu)持股市值占比在中性市場(chǎng)條件下將長(zhǎng)期看漲，從而帶動(dòng)目前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金率水平出現(xiàn)長(zhǎng)期向上拐點(diǎn)。未來(lái)行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)核心將不再是傭金價(jià)格。
多家券商正式步上
財(cái)富管理轉(zhuǎn)型之路
去年，券商行業(yè)傭金費(fèi)率趨穩(wěn)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型迫在眉睫。目前，已有多家券商在推動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面重點(diǎn)發(fā)力。近日，興業(yè)證券成為第三家將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部更名為財(cái)富管理總部的券商。
至此，已有3家券業(yè)巨頭紛紛為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)更名。中國(guó)銀河證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將更名為財(cái)富管理總部，中信證券將經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展與管理委員會(huì)更名為財(cái)富管理委員會(huì)，并進(jìn)行相應(yīng)的組織架構(gòu)調(diào)整，此外，中信證券去年底宣布擬收購(gòu)廣州證券100%股權(quán)，劍指零售財(cái)富管理。
對(duì)于券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理的轉(zhuǎn)型路徑，廣發(fā)證券認(rèn)為，伴隨交易換手率和傭金率雙雙走低，國(guó)內(nèi)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力凸顯，效仿國(guó)際投行做大財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為國(guó)內(nèi)券商的共同選擇。伴隨人均可投資資產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)、金融資產(chǎn)配置的提升與財(cái)富管理行業(yè)滲透率的提升， 國(guó)內(nèi)財(cái)富管理發(fā)展空間較大。
值得一提的是，對(duì)于券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的具體實(shí)行措施，麥肯錫在近日發(fā)布《展望2019中國(guó)證券業(yè)：把握五大趨勢(shì)六大主題》的研究報(bào)告中顯示，券商財(cái)富管理需要在投顧、客戶(hù)、渠道和產(chǎn)品四方面實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先。投顧方面，從提供股票建議向綜合資產(chǎn)配置能力轉(zhuǎn)型，培養(yǎng)一支專(zhuān)業(yè)化投顧團(tuán)隊(duì)?？蛻?hù)方面，基于交易特征和行為數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶(hù)分群，并提供差異化服務(wù)，將線(xiàn)下投顧等資源向高價(jià)值客戶(hù)傾斜。渠道方面，差異化線(xiàn)上線(xiàn)下定位，完善線(xiàn)上平臺(tái)的功能和客戶(hù)體驗(yàn)，線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)和投 顧側(cè)重高凈值和富?？蛻?hù)服務(wù)，同時(shí)加強(qiáng)線(xiàn)上線(xiàn)下渠道協(xié)同整合。產(chǎn)品方面，國(guó)際券商正在減少管理費(fèi)收入，并通過(guò)配置自家產(chǎn)品彌補(bǔ)收入。在前幾年的金融超市熱潮過(guò)后，券商提供的產(chǎn)品超過(guò)了客戶(hù)所需，未來(lái)需簡(jiǎn)化產(chǎn)品組合、 增加自身產(chǎn)品能力，打造1款至2款明星產(chǎn)品，并提供產(chǎn)品導(dǎo)購(gòu)等增值服務(wù)。
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