公募養(yǎng)老目標基金又有新進展。記者了解，首批上報的養(yǎng)老目標基金中有20只已經(jīng)獲得第一次反饋，距離這類基金問世更近了一步。
根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站的信息，首批41只養(yǎng)老目標基金于4月11日申報，涉及21家基金公司，有的公司一口氣上報了三四只產(chǎn)品。這批養(yǎng)老目標基金多于4月17日收到受理決定;5月11日，其中20只基金獲得了第一次書面反饋，這20只基金來自20家基金公司。
深圳一位基金公司人士向記者確認該公司上報的產(chǎn)品獲得了第一次書面反饋，目前正針對反饋的問題準備材料。“有的基金公司上報了3只或者4只基金，而目前各家都僅有一只產(chǎn)品準備答辯。”
“從監(jiān)管層的反饋意見看，主要是要求說明目標風險策略與境外成熟策略的區(qū)別、產(chǎn)品戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的框架流程，并論證其合理性;子基金選擇制度及標準、業(yè)績比較基準合理性、費率設(shè)置的合理性等。此外，還有對投資者教育、投資適當性的安排等。”上述人士感到此次反饋意見非常細致。
另一家基金公司投資人士也表示收到了監(jiān)管層的反饋意見，主要是針對產(chǎn)品細節(jié)、運營、營銷、銷售等方面提出的具體意見。“相較之前的FOF產(chǎn)品，養(yǎng)老目標基金的反饋更為詳細，顯示出監(jiān)管層更為重視的態(tài)度。”上述基金公司人士說。
北京一位基金公司產(chǎn)品部人士稱，收到的反饋意見多集中在投資環(huán)節(jié)，例如，養(yǎng)老目標基金下滑曲線如何設(shè)置等。“關(guān)注的問題比較多，也比較細，基金公司需要提交詳細的報告。大家預(yù)計養(yǎng)老目標基金的進展會很快，現(xiàn)在看反饋環(huán)節(jié)需要的時間可能會比預(yù)想的長一些。”
“反饋意見主要集中在如何明確投資策略、費用及銷售安排等方面。”北京另外一位基金公司人士透露，公司正在溝通如何銷售、如何判斷養(yǎng)老資金的問題，不過目前還沒有得到清晰的答案。”
上海一家基金公司人士透露，監(jiān)管主要還是關(guān)注投資策略方面的相關(guān)問題，問得比較細致，畢竟養(yǎng)老目標基金是嶄新的品種，為投資者實現(xiàn)養(yǎng)老目標事關(guān)重大。不過，監(jiān)管對具體投資策略沒有方向要求和標準，現(xiàn)階段公司都是完全根據(jù)各自的想法在上報。
上海一位擬任養(yǎng)老目標基金基金經(jīng)理也稱，反饋意見涉及投資、銷售等多個環(huán)節(jié)，比如在投資者適當性上，監(jiān)管層會關(guān)注基金公司打算將養(yǎng)老目標基金賣給哪一類型的投資者。多位業(yè)內(nèi)人士也表示，在此前的答辯環(huán)節(jié)，監(jiān)管層對于養(yǎng)老目標基金投資以及投資者適當性兩大問題關(guān)注度較高。
根據(jù)公開資料，養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品于4月11日申報，首批上報產(chǎn)品在4月17日獲得受理，間隔僅兩周時間，就進入了答辯環(huán)節(jié)，并很快獲得第一次反饋，足見養(yǎng)老目標基金審批的效率之高。
有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，按照目前的推進速度，養(yǎng)老目標基金或?qū)⒑芸炻涞?，擁有社保、企業(yè)年金、基本養(yǎng)老保險管理資格的基金公司上報的產(chǎn)品希望更大。有基金公司產(chǎn)品部人士表示，通過常規(guī)審核方式的審核期為6個月(需要去證監(jiān)會答辯)，時間上不會那么快，但不排除養(yǎng)老目標基金的推出會出乎意料。
從基金公司的態(tài)度來看，申報養(yǎng)老目標基金的熱情明顯高于普通FOF產(chǎn)品，目前有多只養(yǎng)老目標基金在繼續(xù)申報。
不過，也有一些基金公司人士認為此類產(chǎn)品初期運作未必順利。一位基金公司人士表示，初期養(yǎng)老目標基金還暫時享受不到稅收遞延優(yōu)惠等政策。同時，此類基金需要封閉運作，客戶認可度究竟有多大很難說，因此前期的銷售壓力非常大。不過，可以肯定的是，養(yǎng)老目標基金的出現(xiàn)將改變行業(yè)格局，對基金業(yè)有著深遠影響。長遠看，養(yǎng)老目標基金的發(fā)展，最后比拼的還是包括投研在內(nèi)的基金公司綜合能力。
