今年以來A股市場(chǎng)震蕩不已,僅有醫(yī)藥、消費(fèi)等少數(shù)板塊表現(xiàn)搶眼,金融、地產(chǎn)、電子等板塊向下調(diào)整。分化的市場(chǎng)行情,使得公募基金業(yè)績(jī)分化加劇。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年以來主動(dòng)管理型基金業(yè)績(jī)首尾相差近60%。
業(yè)績(jī)首尾相差巨大
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,從今年以來業(yè)績(jī)表現(xiàn)看,截至5月29日,在2897只主動(dòng)管理型公募基金產(chǎn)品中,943只基金取得了正回報(bào)。其中,190只基金今年以來回報(bào)超過5%,75只基金回報(bào)超過10%,更有15只基金今年以來回報(bào)超過20%。
在業(yè)績(jī)居前的基金中,大多是醫(yī)療主題基金。富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療基金以31.61%的總回報(bào)領(lǐng)跑,富國(guó)新動(dòng)力(310328,基金吧)A和富國(guó)新動(dòng)力C以27.46%和27.44%的回報(bào)緊隨其后,融通醫(yī)療保健行業(yè)A和匯添富醫(yī)療服務(wù)分別以24.04%和23.98%的回報(bào)進(jìn)入今年以來排名前5位。
從今年以來凈值下跌的基金表現(xiàn)看,截至5月29日,710只基金今年以來跌幅超過5%,172只基金今年以來跌幅超過10%。其中,中銀新經(jīng)濟(jì)基金今年以來下跌25.45%,中銀主題策略今年以來下跌24.31%,中銀新動(dòng)力今年以來下跌20.47%,富安達(dá)新興、北信瑞豐平安中國(guó)、農(nóng)銀匯理主題輪動(dòng)等基金今年以來跌幅也超過18%。
從今年以來業(yè)績(jī)分化的情況看,富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療基金和中銀新經(jīng)濟(jì)基金,業(yè)績(jī)首尾差距高達(dá)57.06%。
從今年以來主要指數(shù)表現(xiàn)看,截至5月29日,滬深300、上證綜指等主要指數(shù)跌幅不足6%,代表成長(zhǎng)股的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌不足1%。在市場(chǎng)主流指數(shù)漲跌相對(duì)有限的情況下,今年以來基金業(yè)績(jī)首尾相差如此之大,實(shí)屬少見。
行業(yè)表現(xiàn)分化是主因
導(dǎo)致今年以來基金業(yè)績(jī)嚴(yán)重分化的主要原因在于行業(yè)表現(xiàn)分化。今年以來業(yè)績(jī)居前的基金大多重倉(cāng)了醫(yī)藥行業(yè),業(yè)績(jī)較差的基金大多重倉(cāng)了金融、地產(chǎn)、蘋果電子等行業(yè),業(yè)績(jī)差異跟今年以來行業(yè)走勢(shì)劇烈分化相關(guān)。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至5月29日,在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)以12.6%的漲幅位居第一,休閑服務(wù)行業(yè)指數(shù)今年以來漲幅為11.98%,計(jì)算機(jī)行業(yè)指數(shù)以5.23%的漲幅位居第三,食品飲料行業(yè)指數(shù)今年以來漲幅為2.5%。其余24個(gè)行業(yè)今年以來下跌,其中申萬(wàn)綜合行業(yè)指數(shù)跌幅高達(dá)19.43%,建筑裝飾行業(yè)指數(shù)下跌13.63%,采掘指數(shù)下跌13.56%。
在今年以來業(yè)績(jī)居前的基金中,前33名基金僅有5只基金是非醫(yī)藥主題基金,但同樣也重倉(cāng)了醫(yī)藥股。以富國(guó)新動(dòng)力基金為例,該基金2018年一季報(bào)顯示,前十大重倉(cāng)股清一色是醫(yī)藥股。其基金經(jīng)理于洋還管理富國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療基金和富國(guó)醫(yī)療保健行業(yè)基金,前者以31.61%的回報(bào)高居今年以來業(yè)績(jī)冠軍,后者今年以來回報(bào)也高達(dá)22.36%。
中銀新經(jīng)濟(jì)基金今年以來業(yè)績(jī)墊底。根據(jù)該基金定期報(bào)告,今年一季度該基金前十大重倉(cāng)股全部更換了一遍,買入光大銀行(601818,股吧)、建設(shè)銀行(601939,股吧)、工商銀行(601398,股吧)等銀行股,還買入了中興通訊(000063,股吧)。從該基金糟糕的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看,很有可能在1月份金融股飆漲中高位追進(jìn),此后金融股的糟糕表現(xiàn)嚴(yán)重拖累了業(yè)績(jī)。
據(jù)記者了解,在行業(yè)表現(xiàn)嚴(yán)重分化的情況下,部分風(fēng)格單一的基金陷入兩難境地。部分重倉(cāng)金融地產(chǎn)股的基金經(jīng)理,面對(duì)醫(yī)藥板塊持續(xù)飆漲及金融地產(chǎn)板塊持續(xù)下跌,陷入了是否調(diào)倉(cāng)的煎熬中。
關(guān)鍵詞: 首尾 業(yè)績(jī) 基金