風(fēng)險(xiǎn)投資一般是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金并取得該公司股份的一種投資類(lèi)型。因?yàn)楸煌顿Y的企業(yè)很多是創(chuàng)業(yè)公司，所以往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，了解風(fēng)險(xiǎn)投資是什么、以及風(fēng)險(xiǎn)投資是怎樣投資的，有利于創(chuàng)業(yè)者尋找風(fēng)險(xiǎn)投資并獲得融資。
風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，即生產(chǎn)的實(shí)際需要刺激了技術(shù)的發(fā)展，生產(chǎn)和技術(shù)的實(shí)踐為科學(xué)理論的形成奠定基礎(chǔ)。那么如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資?
小編覺(jué)得，你的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目到底靠不靠譜，不同背景的投資人看的時(shí)候或許角度不同，但思維框架大體是近似的，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)大約可分為四個(gè)層層遞進(jìn)的方面：看方向，看能力，查瑕疵，談價(jià)格。
如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資?
一、查瑕疵
1、產(chǎn)品數(shù)據(jù)是否有注水，公司概況是否有不實(shí)之處，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是否靠譜。
2、各股東股權(quán)結(jié)構(gòu)是否合理，前一輪投資者股權(quán)如果過(guò)多，后續(xù)的投資機(jī)構(gòu)就很難進(jìn)入，一般投資者希望創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)保持相對(duì)較高的持股比例，因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)中關(guān)鍵人物的退出絕對(duì)是導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)公司失敗的普遍原因之一。
3、一般都會(huì)通過(guò)各種關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對(duì)創(chuàng)始人的商譽(yù)做一下背景調(diào)查，以確定其是可被信任的，所以如果能和投資者熟識(shí)也是創(chuàng)業(yè)者的一種潛在優(yōu)勢(shì)。
二、看方向
1、市場(chǎng)空間要足夠大，即使現(xiàn)在不大，但未來(lái)一定要大。
2、沒(méi)有巨頭擋路，或者沒(méi)有擋巨頭的路。
3、踩對(duì)時(shí)間點(diǎn)，別等別人都收獲了，你才去播種。
4、加法和乘法：做加法的生意一般增長(zhǎng)緩慢很少適合風(fēng)險(xiǎn)投資，具有投資價(jià)值的生意大多能做乘法，比如京東的銷(xiāo)售額從2004年的1000萬(wàn)到2010年的100億，保持每年翻三倍，2011年和2012年每年翻兩倍。
5、有后續(xù)投資機(jī)構(gòu)接盤(pán)機(jī)會(huì)，或者有被并購(gòu)、上市等退出渠道。
三、談價(jià)格
1、如何確定估值及融資金額?有PE法(按利潤(rùn)倍數(shù))、PS法(按市銷(xiāo)率倍數(shù))，橫向比較法(同業(yè)橫向比較，以及投資機(jī)構(gòu)間出價(jià)比較)，用戶量折算法，18個(gè)月成本預(yù)估法等等等。但是對(duì)于早期項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，用的最多的其實(shí)還是雙方拍腦袋法。
2、與投資者的資源是否匹配?各個(gè)基金的背景不同，導(dǎo)致其投資方向、投資風(fēng)格、產(chǎn)業(yè)資源都不同，進(jìn)而影響到對(duì)一個(gè)項(xiàng)目的價(jià)值判斷，因此如果不是很了解各投資機(jī)構(gòu)的話，要找到剛好適合的基金還是有難度的，這也是FA存在的價(jià)值和原因。
四、看能力
1、團(tuán)隊(duì)背景，是否有足夠的相關(guān)行業(yè)資源、商業(yè)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)積累。
2、產(chǎn)品做得如何，用戶體驗(yàn)是否達(dá)標(biāo)。
3、數(shù)據(jù)表現(xiàn)如何，比如用戶量、活躍度、ARPU值、轉(zhuǎn)化率等等關(guān)鍵指標(biāo)。
4、看行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，進(jìn)不了前三，這事就基本沒(méi)戲。
5、看營(yíng)收狀況，一切不以盈利為目的的創(chuàng)業(yè)都是耍流氓。
關(guān)鍵詞： 什么是風(fēng)險(xiǎn)投資 如何風(fēng)投入
