要求，因此可能會(huì)面臨更高的合規(guī)成本，但從這些機(jī)構(gòu)在金融體系所處地位來(lái)看，理應(yīng)受到與其系統(tǒng)重要性程度相一致的監(jiān)管。同時(shí)，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門(mén)在制定實(shí)施細(xì)則時(shí)將考慮我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況，設(shè)置合理的監(jiān)管要求與過(guò)渡期安排，避免短期內(nèi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成沖擊。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，《指導(dǎo)意見(jiàn)》有助于督促系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)形成合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、避免盲目擴(kuò)張的理性企業(yè)文化，有利于金融業(yè)健康發(fā)展和金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

十、《指導(dǎo)意見(jiàn)》具體如何實(shí)施？

《指導(dǎo)意見(jiàn)》屬于一個(gè)宏觀政策框架，更多的監(jiān)管要求和操作細(xì)節(jié)將在未來(lái)的實(shí)施細(xì)則中加以明確?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布后，人民銀行將會(huì)同相關(guān)部門(mén)，抓緊啟動(dòng)實(shí)施細(xì)則的制定工作，逐步出臺(tái)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估方法和附加監(jiān)管要求。

中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》

為完善我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)〔2018〕301號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》根據(jù)黨中央、國(guó)務(wù)院“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革”的總體要求，按照“統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)”的戰(zhàn)略部署，充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，立足我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管實(shí)踐，堅(jiān)持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管理念，明確系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的政策導(dǎo)向，彌補(bǔ)金融監(jiān)管短板，引導(dǎo)大型金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的定義、范圍，規(guī)定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估流程和總體方法，合理認(rèn)定對(duì)金融體系具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)。《指導(dǎo)意見(jiàn)》主要通過(guò)兩條途徑完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管：一方面，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定特別監(jiān)管要求，以增強(qiáng)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，降低發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。相關(guān)部門(mén)采取相應(yīng)審慎監(jiān)管措施，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)合理承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、避免盲目擴(kuò)張。另一方面，建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，推動(dòng)恢復(fù)和處置計(jì)劃的制定，開(kāi)展可處置性評(píng)估，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時(shí)防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

下一步，各相關(guān)部門(mén)將按照職責(zé)分工，認(rèn)真貫徹落實(shí)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的各項(xiàng)要求，積極推動(dòng)相關(guān)實(shí)施細(xì)則盡快出臺(tái)。被認(rèn)定具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》及相關(guān)實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，依法合規(guī)開(kāi)展相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

附：

中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)

系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)在金融體系中居于重要地位，其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況直接關(guān)系到我國(guó)金融體系整體穩(wěn)健性以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。為完善我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別、監(jiān)管和處置機(jī)制，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有效維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，現(xiàn)提出以下意見(jiàn)。

一、總則

(一)機(jī)構(gòu)定義。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是指因規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜度較高、與其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，在金融體系中提供難以替代的關(guān)鍵服務(wù)，一旦發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件而無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，將對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大不利影響、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。

(二)機(jī)構(gòu)范圍。本意見(jiàn)所稱系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)包括系統(tǒng)重要性銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，以及國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱金融委)認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。

“銀行業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的商業(yè)銀行、開(kāi)發(fā)性銀行和政策性銀行;“證券業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的從事證券、期貨、基金業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu);“保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)”指依法設(shè)立的從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。

(三)完善監(jiān)管的主要途徑。完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，主要通過(guò)兩條途徑實(shí)現(xiàn)：

1、對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)制定特別監(jiān)管要求，以增強(qiáng)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，降低發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

2、建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，確保其在發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，同時(shí)防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

本意見(jiàn)提出的特別監(jiān)管要求是對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的額外監(jiān)管措施，不取代銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管部門(mén)的日常監(jiān)管職責(zé)。

(四)工作機(jī)制。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由金融委在人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)工作的基礎(chǔ)上確定。人民銀行負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)基本規(guī)則制定、監(jiān)測(cè)分析、并表監(jiān)管，視情責(zé)成有關(guān)監(jiān)管部門(mén)采取相應(yīng)監(jiān)管措施，并在必要時(shí)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)估的數(shù)據(jù)收集、得分計(jì)算和名單報(bào)送，依法對(duì)相應(yīng)行業(yè)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)實(shí)施微觀審慎監(jiān)管。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)及財(cái)政部等其他相關(guān)單位建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制。金融委成員單位之間要切實(shí)加強(qiáng)關(guān)于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的信息共享和監(jiān)管合作。

(五)監(jiān)管責(zé)任。相關(guān)部門(mén)應(yīng)按照本意見(jiàn)規(guī)定的分工，切實(shí)履行對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理責(zé)任。因相關(guān)部門(mén)未履行監(jiān)督管理責(zé)任、或履行監(jiān)督管理責(zé)任不到位而造成重大金融風(fēng)險(xiǎn)，金融委辦公室按程序牽頭啟動(dòng)監(jiān)管問(wèn)責(zé)。

(六)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)和基本監(jiān)管規(guī)則。金融委辦公室組織人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)，依據(jù)本意見(jiàn)提出系統(tǒng)重要性銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管的實(shí)施細(xì)則，報(bào)金融委審議通過(guò)后施行。

二、評(píng)估與識(shí)別

(七)評(píng)估流程。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評(píng)估按照以下流程每年開(kāi)展一次：

1、確定參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍。

2、采用指標(biāo)法識(shí)別系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，確定定量評(píng)估指標(biāo)和評(píng)分方法，制作數(shù)據(jù)收集模板，向參評(píng)機(jī)構(gòu)收集評(píng)估所需數(shù)據(jù)。

3、計(jì)算各參評(píng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性得分，確定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定分?jǐn)?shù)閾值，形成系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單。

4、結(jié)合其他定量和定性分析作出監(jiān)管判斷，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單作出調(diào)整。

5、確定并公布系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)最終名單。

(八)參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)根據(jù)各行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，制定客觀定量、簡(jiǎn)單可比的標(biāo)準(zhǔn)，劃定參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍。參評(píng)標(biāo)準(zhǔn)可采用金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模指標(biāo)，即所有參評(píng)機(jī)構(gòu)表內(nèi)外資產(chǎn)總額不低于監(jiān)管部門(mén)統(tǒng)計(jì)的同口徑上年末該行業(yè)總資產(chǎn)的75%;或采用金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量指標(biāo)，即銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)參評(píng)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別不少于30家、10家和10家。

(九)評(píng)估指標(biāo)。采用定量評(píng)估指標(biāo)計(jì)算參評(píng)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性得分。評(píng)估指標(biāo)主要衡量系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潛在影響，包括機(jī)構(gòu)規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、復(fù)雜性、可替代性、資產(chǎn)變現(xiàn)等一級(jí)指標(biāo)。人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)根據(jù)各行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展?fàn)顩r設(shè)置二級(jí)指標(biāo)及相應(yīng)權(quán)重。

(十)收集數(shù)據(jù)。銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)根據(jù)金融委審議通過(guò)的評(píng)估指標(biāo)和參評(píng)機(jī)構(gòu)范圍，制作數(shù)據(jù)報(bào)送模板和數(shù)據(jù)填報(bào)說(shuō)明。數(shù)據(jù)填報(bào)說(shuō)明包含各二級(jí)指標(biāo)定義、模板較上年的變化等內(nèi)容。參評(píng)機(jī)構(gòu)于每年6月底之前填寫(xiě)并提交上一會(huì)計(jì)年度數(shù)據(jù)。監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行數(shù)據(jù)質(zhì)量檢查和數(shù)據(jù)補(bǔ)充修正，并與人民銀行共享參評(píng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管報(bào)表、填報(bào)數(shù)據(jù)和其他相關(guān)信息。

(十一)系統(tǒng)重要性得分。銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)在完成數(shù)據(jù)收集后，計(jì)算參評(píng)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)重要性得分。除另行規(guī)定計(jì)算方法的情形外，每一參評(píng)機(jī)構(gòu)具體指標(biāo)值占全部參評(píng)機(jī)構(gòu)該指標(biāo)總和的比重與該指標(biāo)相應(yīng)權(quán)重的乘積之和，即為該參評(píng)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)重要性得分。銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)根據(jù)整體得分情況，確定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)閾值，形成系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單，提交金融委辦公室。

(十二)監(jiān)管判斷。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)可根據(jù)其他定量或定性輔助信息，提出將系統(tǒng)重要性得分低于閾值的金融機(jī)構(gòu)加入系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單的監(jiān)管判斷建議，與初始名單一并提交金融委辦公室。必要時(shí)，按系統(tǒng)重要性得分對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)分組，實(shí)行差異化監(jiān)管。

(十三)名單確定和披露。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)初始名單、相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)填報(bào)的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)重要性得分、監(jiān)管判斷建議及依據(jù)于每年8月底之前提交金融委審議。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)最終名單經(jīng)金融委確定后，由人民銀行和相關(guān)監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合發(fā)布。

(十四)評(píng)估流程和

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