債券ETF持續(xù)吸金下，又一只500億級別債券ETF誕生。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，全市場規(guī)模最大的可轉(zhuǎn)債ETF——博時可轉(zhuǎn)債ETF規(guī)模已增至508.59億元，創(chuàng)該ETF上市以來新高，博時基金的非貨ETF管理規(guī)模也站上2000億，為2002.97億元。而在今日，該ETF成交額再次站上百億，規(guī)模的續(xù)創(chuàng)新高也成了大概率事件。
(資料圖片)
目前，債券ETF市場僅有3只產(chǎn)品規(guī)模超500億，海富通短融ETF以550.68億元的規(guī)模暫時領(lǐng)先；而排在博時可轉(zhuǎn)債ETF之后，富國中債7～10年政策性金融債ETF目前規(guī)模也達(dá)到500.73億元。
債券ETF合計規(guī)模達(dá)到5363.42億元，與去年底相比，規(guī)模增加了3563.56億元，增幅197.99%。期間，超百億的債券ETF也迅速由去年底的5只增至24只。百億級債券ETF數(shù)量，也成為影響ETF管理規(guī)模格局的一大變量。
500億級別債券ETF再增1只
作為一只成立于2020年3月的產(chǎn)品，博時可轉(zhuǎn)債ETF彼時是市場上唯一一只跟蹤可轉(zhuǎn)債指數(shù)的ETF產(chǎn)品，填補(bǔ)了市場的空白，先發(fā)優(yōu)勢顯著。該ETF緊密跟蹤中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券指數(shù)，樣本空間包括在滬深交易所上市的可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換公司債券。
而從6億元的規(guī)模起步，到500億的體量，博時可轉(zhuǎn)債ETF的規(guī)?？焖僭鲩L從去年4月左右開始，機(jī)構(gòu)資金成增持主力。
誰在大手筆買入債券ETF？
數(shù)據(jù)顯示，在去年上半年，機(jī)構(gòu)投資者在可轉(zhuǎn)債ETF增持了5.17億份，近乎翻倍增持，持有份額占比也維持九成以上。
同期，年金、保險、銀行理財?shù)炔煌巧臋C(jī)構(gòu)投資者迅速涌入前十大持有人隊列，去年上半年底，該ETF的前十大持有人已經(jīng)清一色為機(jī)構(gòu)投資者。
而后，社保、年金及養(yǎng)老金產(chǎn)品繼續(xù)發(fā)力，大手筆買入。去年底，機(jī)構(gòu)投資者的持有份額占比進(jìn)一步攀升。數(shù)據(jù)顯示，社保、年金及養(yǎng)老金產(chǎn)品在該ETF的保有規(guī)模達(dá)到157.94億元，占彼時產(chǎn)品總規(guī)模的四成以上。
險資也在繼續(xù)加倉，保險公司在去年底持有該ETF規(guī)模已經(jīng)達(dá)到58.55億元；銀行理財資管、證券期貨公司的保有規(guī)模也都超過了50億元，去年底分別達(dá)到56.38億元、53.08億元。
信托公司、基金公司，以及各類資管和投資咨詢公司，去年底在該ETF的持有規(guī)模也超過了10億元。
為何受青睞？
事實上，在目前市場上，可轉(zhuǎn)債品類規(guī)模相對較小，但相對于直接投資股+債產(chǎn)品，可轉(zhuǎn)債ETF的核心優(yōu)勢也值得留意。
一是風(fēng)險收益比更優(yōu)，兼具“股性”和“債性”。相比之下，“股票ETF+國債ETF”組合需要投資者自行平衡股債比例，但股票ETF波動相對較大，國債ETF收益相對較低，整體風(fēng)險收益效率可能較低。
二是可轉(zhuǎn)債ETF在一個產(chǎn)品中整合了股債雙重屬性，配置簡化和效率提升。
三是可轉(zhuǎn)債ETF的流動性通常優(yōu)于可轉(zhuǎn)債個券和部分股票ETF。據(jù)了解，可轉(zhuǎn)債ETF的日均成交額高于大部分可轉(zhuǎn)債個券，且ETF支持T+0交易。
四是可轉(zhuǎn)債ETF的管理費(fèi)率通常低于主動管理型基金，且持倉透明。ETF采用優(yōu)化復(fù)制策略，分散個券和行業(yè)風(fēng)險。
產(chǎn)品凈值的上漲則是規(guī)模增長的另一動力。數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，該ETF近一年凈值回報達(dá)到24.79%，近一輪凈值上漲出現(xiàn)在今年4月。
博時基金經(jīng)理高暉提到，本輪可轉(zhuǎn)債行情主要由三大因素共同推動。
首先，權(quán)益市場順風(fēng)助力，特別是中小盤股表現(xiàn)優(yōu)異，帶動了轉(zhuǎn)債平價上漲；其次，債券收益率處于歷史低位，提升了轉(zhuǎn)債的整體債底價值；最后，由于再融資新規(guī)限制，轉(zhuǎn)債供給偏緊、供不應(yīng)求，進(jìn)一步推升了轉(zhuǎn)債市場的估值水平。
爭奪債券ETF市場份額
旗下可轉(zhuǎn)債ETF規(guī)模的攀升，也使得博時基金的非貨ETF管理規(guī)模站上2000億元關(guān)口。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，博時基金旗下的55只非貨ETF合計規(guī)模為2002.97億元。
債券ETF貢獻(xiàn)主要的規(guī)模，該公司有6只百億級非貨ETF，其中4只為債券ETF。博時可轉(zhuǎn)債ETF為公司旗下規(guī)模最大的1只非貨ETF，5只債券ETF合計規(guī)模達(dá)到912.44億元，占總規(guī)模的四成以上。
在ETF管理人持續(xù)的規(guī)模角逐中，債券ETF市場份額也愈發(fā)受到基金管理人的重視。財聯(lián)社記者此前向業(yè)內(nèi)人士了解到，各家布局ETF的管理人，不僅會關(guān)注ETF規(guī)模的總排名，也開始聚焦旗下百億ETF的數(shù)量及其布局的方向，力求權(quán)益ETF和債券ETF“兩條腿”走路。
今年以來，債券ETF也為部分ETF管理人帶來可喜的規(guī)模增量，從而實現(xiàn)排名提升。
比如，海富通基金旗下的有6只債券ETF，3只規(guī)模均超百億，在7月中旬，該管理人躋身千億級非貨ETF管理人行列。而截至8月13日，該管理人在管非貨ETF規(guī)模增至1109.15億元，其中的債券ETF規(guī)模為1070.98億元，占比96.56%。
而嘉實基金近期也新增1只200億級的債券ETF。截至8月13日，嘉實科創(chuàng)債ETF規(guī)模為200.22億元，在已上市的10只科創(chuàng)債ETF領(lǐng)先。這既是目前唯一一只規(guī)模超200億元的科創(chuàng)債ETF，也是嘉實基金目前旗下僅有的1只百億級債券ETF。
而如果從債券ETF市場來看，目前有24只規(guī)模超百億的債券ETF，合計由15家ETF管理人管理。博時基金擁有的百億級債券ETF最多，其次是海富通基金；另外，富國、華夏、南方、易方達(dá)等4家基金管理人旗下各有2只債券ETF超百億。
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